La nostra divisione Secured vanta un’approfondita conoscenza del settore immobiliare e solide competenze in ambito finance, permettendo così di assistere i clienti con un approccio strutturato e specializzato nelle analisi del credito e dell’asset sottostante ad esso, a supporto del processo di valorizzazione.
La divisione Secured si occupa di seguire tutte le fasi del processo di sviluppo e valorizzazione di crediti non performanti con sottostante immobiliare secondo uno specifico piano economico e finanziario studiato su misura.
I nostri servizi di Secured
Advisory
Due Diligence
La Due diligence consiste in tutte le attività di rilievo, verifica e analisi documentale e tecnica di una posizione NPE con lo scopo di “fotografare” la reale situazione di un’iniziativa immobiliare sotto tutti i diversi punti di vista con l’obiettivo di valorizzarne il potenziale.
Concorrono alla redazione della due diligence:
- Valuation: siamo in grado di effettuare valutazioni di singoli asset, portafogli immobiliari, NPL e UTP secondo i migliori metodi di valutazione: reddituale, finanziario DCF, comparativo.
- Legal analysis: il nostro ufficio legale supporta la divisione Advisory in tutta la fase di due diligence legale sullo stato attuale dell’immobile e su come costruire l’operazione.
- Analisi contabile e fiscale: per ogni deal, viene effettuata l’analisi del bilancio della Società debitrice e delle eventuali garanzie rilasciate. Vengono poi analizzati anche i diversi impatti fiscali a seconda delle modalità con la quale viene costruita l’operazione di acquisizione del credito e la successiva valorizzazione.
- Analisi real estate: il team di Advisory (Area Real Estate) analizza gli aspetti legati all’asset sottostante sia dal punto di vista urbanistico-amministrativo (i.e. vincoli gravanti sull’asset, verifica coerenza della convenzione, analisi delle possibili destinazioni d’uso o eventuali possibilità alternative di sviluppo, permitting), sia dal punto di vista edilizio (computo metrico estimativo, opere a finire, cronoprogramma).
Business Plan
Il Business Plan è il documento sintetico per delineare qualitativamente e quantitativamente la migliore strategia per la valorizzazione di un’iniziativa.
Sulla base dei risultati della due diligence predisponiamo il Business Plan che si compone di 3 componenti fondamentali:
- Componente economico/finanziaria: vengono redatti il Conto Economico, lo Stato Patrimoniale e il Cash Flow per l’intera durata dell’iniziativa.
- Sensitivity analisys: il Business Plan viene stressato, combinando la variazione delle grandezze fondamentali (i.e. la variazione del prezzo di vendita/mq).
- Crono programma attività principali per l’acquisizione della governance e di valorizzazione dell’asset.
Procedure Concorsuali
Vantiamo una conoscenza approfondita delle procedure concorsuali derivanti da situazioni di insolvenza di soggetti debitori che prevedono la gestione e il recupero dei crediti deteriorati attraverso strumenti giuridici e legali previsti dall’ordinamento.
Composizione negoziata
La composizione negoziata può giocare un ruolo cruciale nell’ottimizzare il recupero del credito attraverso soluzioni consensuali e più rapide rispetto alle procedure giudiziali. Prevede la nomina di un esperto, la valutazione della situazione del debitore, redazione di un piano di risanamento (es. ristrutturazione debiti, cessioni immobiliari) e negoziazioni.
CRO
Affianchiamo le aziende in situazione di crisi attraverso la figura del C.R.O. (Chief Restructuring Officer), un manager con esperienza nella gestione ordinaria dell’impresa e in tutti i processi di ristrutturazione, siano essi piani di risanamento ex art. 67, piani di ristrutturazione ex art. 182bis, ovvero procedure concorsuali liquidatorie o in continuità.
Il C.R.O. è il responsabile finale di tutte le decisioni operative e strategiche che hanno impatto sui flussi di cassa aziendali funzionali alla realizzazione del piano industriale.
Capital structure set up
Coordiniamo tutte le attività propedeutiche alla creazione dei veicoli di cartolarizzazione avvalendoci di primari player di riferimento (Banche e Fondi) sul mercato italiano sia nazionale che internazionale.
Credit Asset Management
Project Management
Le attività di Project Management comprendono tutte le attività di organizzazione e monitoraggio necessarie alla realizzazione del piano. Queste includono:
- coordinamento dei diversi attori coinvolti nel progetto
- organizzazione e pianificazione delle attività, delineando le finalità dell’intervento progettuale
- predisposizione e attuazione di un efficiente sistema di controllo, nel rispetto dei parametri di qualità, tempo, risorse e costi
- gestione di tutta la contrattualistica legata al progetto con il supporto del nostro ufficio legale
- rapporti con gli istituti di credito
Fanno, inoltre, capo al nostro ufficio di Project Management tutte le attività relative alla parte delle vendite, in particolare: selezione agenti, definizione attività di marketing e promozione e monitoraggio rispetto al piano vendite.
Construction & Engineering
Il nostro team di Construction and Engineering è owner del coordinamento delle attività tecnico/costruttive e di cantiere. In particolare il team segue tutte le fasi del progetto: permitting, urbanistica, progettazione, gestione cantiere. Se richiesto le figure all’interno del team sono in grado di ricoprire anche i diversi ruoli previsti dalla legge (DL, RL, CSP/CSE).
Agency e Marketing
Ci occupiamo di tutto l’iter della vendita di un immobile fino al closing dell’operazione. Inoltre seguiamo tutte le attività di promozione di un asset: ogni strategia di comunicazione è studiata su misura per la singola operazione ed è coerente in termini di costi e tempi con quanto previsto dal Business Plan e dall’avanzamento del cantiere.
Reporting e Monitoring
Predisponiamo articolati set informativi quale reportistica andamentale sulle operazioni investite da inviare poi a investitori e coinvestitori.